信用取引と保証金の仕組み

2022 6/10

2022-06-1

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信用売り（カラ売り）入門／カラ売りの練習ができるアプリつき

現物取引では、株価が安いときに買って高いときに売ることで利ザヤが得られますが、信用売りでは、逆に高いときに売って安いときに買い戻すことで利ザヤが得られます。株価の下落局面で儲けることができる取引です。信用売りをする銘柄を証券会社（実際には同銘柄の買い方）から借りて売却し、株価が下落して安くなったところで同じ銘柄を同じ株数買戻し証券会社に返す仕組みです。持っていない株を売るのでカラ売りとも言われています。証券会社に貸し出す株がない場合は、証券金融会社から株を貸し出します。

信用取引をはじめるにあたっては、現物取引用の口座のほか、証券会社で信用取引用の口座を開設する必要があります。悪材料が飛び出したり調整局面で株価の下がりそうな銘柄を探し、売り注文（信用新規注文）をだします。利益を確定する場合は、買い注文（信用返済注文）を出して返済に充てます。下落した差額分が信用取引の口座に振り込まれます。実際に動くお金はこのような差額に相当する部分のみであることから、差金決済とも言われています。信用取引を始めるにあたって必要となる委託保証金や追証の仕組みは信用買い入門で説明していますので、参考にしてください。また信用取引には制度信用取引と一般信用取引の2種類があります。一般的によく利用される取引は制度信用取引で、空売りでは、貸株銘柄と書かれている銘柄に限り取引ができます。

カラ売りに必要なコストには、注文を出す際に必要な委託手数料のほか、株を借りるときに発生する貸株料が発生します。年利○％という形で表示され、これを日割り計算して毎日発生する費用です。年利１％の貸株料で５０万円の株を売り建てした場合、１日約14円のコストが発生します。1カ月持ち続けると約420円、6か月持ち続けた場合、約2500円のコストがかかります。このように信用取引は長く持てば持つほどコストがかさむので注意が必要です。空売り注文が殺到して証券会社から貸し出す株が足りなくなってきたときは、証券金融機関から株を借りることになりますが、このときに逆日歩（ぎゃくひぶ）と呼ばれる金利が別途発生することがあります。逆日歩には空売りの過熱感を抑える効果もあります。また信用管理費（1カ月ごとの事務管理費）や配当金調整額（権利確定日をまたいだ場合のみ発生する）が発生する場合もあります。これは証券会社によって異なるので、はじめるまえに信用売りに必要なコストを確認しておきましょう。

信用売り（カラ売り）入門／カラ売りの練習ができるアプリつき

【株基礎㉟】信用取引(8)メリット・デメリット、口座開設

株☆基礎

★今日のポイント★
①信用取引は、仕組みやリスク、メリット・デメリットなどを理解したうえではじめることが重要
②信用取引をはじめるには、「信用取引口座」という専用の口座をつくる必要がある
③信用取引口座には口座開設基準があり、また、証券会社によるWEB審査もある

信用取引のメリット・デメリット

株子センセイ

信用取引は、証券会社に担保（現金や株式）を預け、証券会社からお金を借りて株を買ったり、株を借りてその株を売ったりする取引（金利や貸株料などのコストがかかる。また、専用の信用取引口座が必要）
信用取引は「買い」からだけでなく「売り」からも取引をスタートできる
信用取引には約3.3倍までのレバレッジ効果がある、1日に何度でも回転売買できるといった特徴もある

信用取引のメリット

手元に資金がなくても買える。手元に株がなくても売れる
買いからも売りからもスタートできるため、上昇相場でも下落相場でも利益を得られるチャンスがある
手元の資金を効率よく活用できる（少ない資金で大きな利益を狙える（レバレッジ効果））
1日に何度でも回転売買できる（資金効率がいい）
いずれ現物で欲しいと思っている株を信用買いしておき、後日、現引して現物の保有株にすることができる
クロス取引（つなぎ売り）で株主優待をお得にゲットできる

株子センセイ

信用取引のデメリット（リスク）

売買委託手数料と消費税の他に、金利（信用買い）や貸株料や諸経費（信用売り）などのコストがかかる
委託保証金（担保）が必要であり、状況によって「追証」が発生する場合がある（とくに「二階建て」は危険性が高い）
市場の状況により「逆日歩」が発生する場合がある（信用売り）
「空売り（信用売り）」の損失は青天井

株子センセイ

信用取引の口座開設

株子センセイ

信用取引は、仕組みやリスク、メリット・デメリットなどを理解したうえではじめることが重要
信用取引」をはじめるには、「信用取引口座」という専用の口座をつくる必要がある
信用取引口座には口座開設基準がある。また、証券会社によるWEB審査もある（投資経験や投資目的、資産などについて問われる）
口座開設したら、預り金を信用取引口座の保証金に振替える必要がある

株子センセイ

信用取引と保証金の仕組み

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【株基礎(9)】ローソク足の種類について

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【株基礎⑳】先物取引(1)先物取引の流れ、差金決済とは？

プロフィール

はじめまして、飛龍奉考です。
「株で生活にゆとりをつくろう」という魂胆で投機をはじめました。
某掲示板での書き込みでは飽き足らず人生初のブログを立ち上げました。
どなたでも気軽に楽しめるブログを目標に運営したいと思います(^_^)/
好きなものは、勝負事、ストックボイス、国会中継、箱根駅伝、ナショジオ。
最後に魔法の言葉を・・・
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